Más de la mitad de los fondos de capital de riesgo han frenado o reducido su actividad a raíz de la pandemia de coronavirus, según muestra una nueva encuesta. Durante la última semana, la empresa de investigación israeli Wizer Feedback Ltd. encuestó a 131 fondos de capital de riesgo y corporativos en cuanto a cómo se verá afectada su actividad por la crisis actual.
La encuesta incluyó a fondos de capital con más de mil millones de dólares en activos bajo su control, dijo Idan Geva, co-fundador y jefe de negocios en Wizer.
Un cuarto de los fondos de capital de riesgo que participaron en la encuesta respondieron que tienen la intención de frenar completamente sus inversiones durante el futuro cercano. Otro 32% dijo que invertiría menos. Sólo el 5% de los fondos dijo tener la intención de aumentar sus inversiones, mientras que el 17% dijo que seguiría invirtiendo la misma cantidad. El otro 21% dijo que no sabía cómo se vería afectada su actividad.
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Yifat Oron, CEO de LeumiTech (izquierda), y Dov Yarkoni, CEO de Nielsen Innovate.
(Almog Sognaker, Orel Cohen)
Dov Yarkoni, CEO del fondo de inversión e incubación de etapa temprana Nielsen Innovate, dio su visión del clima actual de inversión:
“Los fondos de capital de riesgo están frenando sus inversiones para poder entender correctamente la situación” señaló. “Tenemos experiencia de crisis pasadas. Yo atravesé el estallido de dos crisis como emprendedor y lo primero que se hace es intentar entender el efecto inmediato. Primero hay que concentrarse en las empresas en las que uno ya invirtió, y muchas de ellas son empresas muy jóvenes que requieren toda la atención posible”.
Yifat Oron, CEO de LeumiTech, el brazo tecnológico del banco Leumi de Israel, no cree que los fondos de capital de riesgo vayan a quedarse en la banca por mucho tiempo. “Estamos viendo un freno temporal de las inversiones por parte de los fondos y eso es de esperar”, comentó por su parte Oron. “Cada fondo está analizando su portafolio y asegurándose de que se ajusten a la nueva situación y se preparan para un nuevo nivel de gastos que se ajuste a sus ingresos, que en muchos casos experimentará una caída. Los fondos de inversión de riesgo se están concentrando en evaluar sus portafolios y el nivel de inversión que será necesario en cada compañia, que probablemente ha crecido. El análisis tan sólo comenzó esta última semana y media, así que los fondos de capital de riesgo sólo volverán a su actividad regular cuando terminen con esto.”
“Estamos viendo un freno temporal de las inversiones por parte de los fondos y eso es de esperar”
Yifat Oron
La encuesta también encontró que el 39% cree que la crisis durará al menos 6 meses y se extenderá al último cuarto de 2020. Un 27% de los encuestados dijeron que la crisis durará un año mientras que un 20% dijo que ésta tardará más de un año en escapar las repercusiones de la pandemia.
De acuerdo con la encuesta, los fondos de capital de riesgo creen que la industria de la salud será la más beneficiada por la crisis, con las industrias de los videojuegos, analitica y el sector de datos tambien mencionados como posibles triunfadores tras la crisis del coronavirus.
“La encuesta mostró una tendencia de aumento de interés en campos que están buscando soluciones para los problemas con los que nos enfrentamos durante esta crisis: inversión en tecnologías de la salud y por el otro lado inversión en la industria de videojuegos” dijo Oron. “Podemos esperar moderación en esta tendencia y que en poco tiempo los inversores volverán a interesarse en compañías que resuelven problemas y mejoran la vida cotidiana en tiempos normales y no sólo durante las crisis.”
Según la encuesta, un 78% de los encuestados recomiendan a las startups que recorten sus gastos inmediatamente, congelen el reclutamiento y mantengan un ojo en su flujo de efectivo.
Dov Yarkoni cree que las compañías deben poner a sus empleados en licencia sin goce de sueldo. “Los próximos 3 meses van a ser cruciales”, agregó. “Toda compañía que tenga efectivo debe asumir que no podrá recaudar dinero por los próximos 12 meses”.
